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2022/01/09 美股財經週報
美股財經週報提供美股投資資訊、投資美股入門

Recap & Outlook - WK #2

Ticker Tape by TradingView

    下週觀察重點

    • 週二美東時間上午 10 點，聯準會主席鮑威爾將出席參議院金融委員會聽證會，接受第二任提名審議，市場將關注鮑威爾的發言，週三則有代表通膨的 12 月 CPI 消費者物價指數發布
    • 上週 12 月 FOMC 會議紀錄顯示美聯儲較預期更為鷹派，Nasdaq 成分股已有約 40% 的公司股價自 52 週高點下跌超過 50% (圖 1)
    • 歷史顯示 S&P 500 指數在面對聯準會 QT (縮減資產負債表) 時走勢崎嶇、大幅震盪S&P 500 指數上週下跌收在 50 日均線、Nasdaq 100 指數則略為跌破 100 日均線，本週指數若無法守住支撐，則大盤大跌風險大增 (圖 2 組圖)
    • 根據 CME Group 芝加哥商品交易所資料，預期美聯儲在 3 月就升息一碼 (25-50bps) 的機率高達 69.5%，較一周前的 50% 大增 (圖 3)
    • 去年 11 月 23 日拜登宣布釋出戰備儲油，油價自高點 $85/桶下跌約 25%，但上週五又回升突破壓力區的 $77/桶 (圖 4)，根據高盛的分析，過去幾年石化燃料的投資儲蓄大幅下降，隨著疫情進入尾聲、經濟復甦，預期原油將可能供不應求，今年能源股備受看好 (圖 5)
    • 比特幣本週隨股市下跌而大跌，根據 All Start Charts 的分析，目前正處於去年 9 月時的 $41k 關鍵支撐位，下行則可能測試 $29k 支撐，上行則可能回到 $65k 高點 (圖 6)
    • 本週揭開財報季序幕、重量級銀行股 JP Morgan、Citi、Wells Fargo、BlackRock 週五盤前發布季報
    • 本週重要經濟數據
      • 週一 紐約聯邦儲備銀行發布 12 月消費者通膨預期調查
      • 週三 代表通膨的 12 月消費者物價指數 CPI 
      • 週四 12 月生產者物價指數
      • 週五 密西根大學 12 月消費者信心指數初值





    圖 1、Nasdaq 指數走勢、成分股下跌比例關聯圖

    Source: Portfolio123、SentimentTrader


    圖 2、S&P 500與QE、QT走勢；S&P 500及Nasdaq-100日K線、支撐



    圖 3、聯準會會議時間、升息機率預測表 - 截至 2022/1/7

    Source: CME Group 芝加哥商品交易所


    圖 4、原油長期走勢

    Source: All Star Charts


    圖 5、全球能源領域投資下滑趨勢

    Source: Goldman Sachs


    圖 6、比特幣價格重要支撐、壓力

    Source: All Star Charts


    下週財報發佈時程

    下週美股財報季揭開序幕，週四有 Delta 達美航空、台積電，週五有數家銀行、金融機構發布財報

    • 1/13 週四
      • 盤前 Delta 達美航空、TSMC 台積電
    • 1/14 週五
      • 盤前 JP Morgan Chase、Citi 花旗銀行、Wells Fargo Bank 富國銀行、BlackRock








    本週重要回顧

    收盤 本週 YTD
    Dow Jones 36,232 -0.3% -0.3%
    S&P 500 4,677 -1.87% -1.87%
    Nasdaq 14,936 -4.5% -4.5%
    10y國債利率 1.77% +0.25% +0.25%


    • 上周為 2022 年第一週日，三大指數除週一均上漲外，S&P 500、Nasdaq 指數連跌四天，週三美聯儲 12 月會議紀錄公佈後，三大指數均下跌，Nasdaq 更大跌 3.34%
    • 美聯儲 12 月 FOMC 會議紀錄顯示，除加速縮減 QE、升息外，多數成員認為已經達成就業最大化目標，此外讓市場意外的是，會議多數成員認為 Fed 的縮減資產負債表 (QT) 適合在第一次升息之後就開始，美聯儲立場遠較原先市場認知的更為鷹派
    • CME Group 的聯準會 FOMC 會議時間與升息機率資料顯示，聯準會第一次升息最可能在 3 月、機率達 69.5%，第二次升息最可能在 6 月、機率為 46.7%、第三次升息最可能在 9 月 (圖 7)
    • 圖 8 為美股今年第一週報酬率熱力圖，明顯呈現出市場資金往能源 Energy、金融 Financial 兩個板塊移動，科技巨頭 Apple、Microsoft、Google、Amazon、Facebook、Tesla 上週都表現不佳，上週 S&P 500 指數僅有 Energy、Financials、Industrials、Consumer Staples 四個板塊上漲 (圖 9)
    • 上周重要財經數據
      • 優於預期
        • ADP 小非農 12 月就業數據 +807k vs +410k est
        • 12 月平均時薪 +0.6% vs +0.4%
        • 12 月失業率 3.9% vs 4.1% est，最大組成仍為疫情爆發以來持續失業人口 (圖 8)
      • 與預期相當
        • 12 月勞動率參與率 61.9% vs 61.9%
      • 低於預期
        • 12 月 ISM 製造業指數 58.7 vs 60 est
        • 12 月 ISM 服務業指數 62.0 vs 67.0 est
        • 11 月 JOLTS 報告 10.562M vs 11.079M est
        • 12 月非農就業 62.0 vs 67.0 est
        • 上週初領失業救濟金人數 207k vs 195k
    • 上週比特幣大跌，週五收在 $41,586.22，目前處於 $41k 重要支撐位





    圖 7、聯準會 3 月會議升息機率變化

    Source: CME Group 芝加哥商品交易所


    圖 8、上週美股報酬率

    Source: Finviz


    圖 9、上週美股報酬率

    Source: Charles Swab



    圖 10、美國失業率組成分析

    Source: Bloomberg




    本週財報摘要

    1/5 週三

    • $RPM RPM 盤前發布季報
      • 營收 16.5 億美元、優於預期的 16.4 億
      • EPS $1.08、優於預期的 $1.03
      • 公司預期下季營收將有兩位數的成長

    1/6 週四

    • $BBBY Bed Bath & Beyond 盤前發布季報
      • 營收 18.78 億美元、YoY -28%
      • 淨虧損 2.76 億，去年同期虧損 7544.1 萬大幅增加
      • EPS ($2.78)，去年同期 ($0.61)

    1/7 週五

    • Crypto 加密貨幣
      • 比特幣本週大跌回測支撐 $41k 支撐，週五收在 $41,586.22



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