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Gamestop會是另一個Tesla嗎?

看到這個標題我想很多人都會覺得我瘋了吧!

Gamestop軋空事件過後近三個月,絕大多數人已經淡忘了,99%參與美股投資的人,大概都會覺得這檔meme股是個巨大的泡沫吧!

  • 回顧之前WallStreetBets上u/JeffAmazon的預測,除股價從1月28日軋空最高的$483,跌落到目前$150左右,沒有維持在$420之上,其他的預測幾乎都算正確!
  • 另一WSB軋空要角u/DeepFuxxValue,在4月16日WSB的貼文展示了持股明細,不僅一股都沒賣,還掏腰包買入5萬股,持倉價值從最高的US$11 Million滑落到目前的US$3 Million,足見對GME的看好跟熱愛;
  • 近期Gamestop的發展,如更換CFO、CEO,聘雇Amazon、Google高管負責電商轉型大計,引來了CNBC在3月24日的討論,以略帶嘲諷的口吻訪問Jim Cramer,連Jim Cramer都說了“Gamestop is doing so many things right!”


2021年3月24日CNBC節目討論Gamestop

節目中也報導了華爾街知名投資銀行Jefferies給出了Gamestop$175的目標價格,說明了Gamestop的故事還在繼續…

2021年3月24日CNBC節目報導:華爾街知名投資銀行Jeffries將Gamestop目標價自$15提升到$175

回顧一下今年2月初在探路客的文章

提起Gamestop($GME)我想99%參與美股投資的人,都會覺得這檔meme股是個巨大的泡沫吧

參與其中的散戶大多數都是想要快速賺上一把,少部分則是抱著散戶扳倒對沖基金的情懷參與其中,因為GME只是個夕陽電玩零售公司,沒有人想當最後一隻老鼠被割韭菜… 

但事實真是如此嗎? 

還是Gamestop真的有可能是另一個Tesla? 

146天前的2020年9月9日,$GME當天發布財報、股價收盤在$7.35,Wallstreetbets論壇網友u/Jeffamazon發表了The REAL Greatest Short Burn of the Century的研究報告,詳細的預告並分析了GME將可能是本世紀華爾街最大的軋空武器! 

這位WSB上的大神分別在2020/9/9、10/12跟12/1日在WSB三次貼文發布GME的研究報告

  • 12月1日第三篇貼文則預告,GME接下來的走勢將會超越2018年馬斯克在Twitter上預告Tesla軋空對沖基金的走勢,2021/1/14則貼了一則WallStressBets對決華爾街對沖基金終局之戰的影片….

2020/1/30日知名創投家、維京銀河董事長Chamath在推特引述了第一篇貼文,佐證之前接受CNBC訪問時,不斷強調WSB上的散戶投資人做了不遜於專業投資機構的研究。 

GME股價走勢與Jeffamazon在WSB貼文時間的關係

幫大家重點整理一下這幾篇讓人難以置信的研究貼文,雖然GME軋空事件或許已經落幕,但讓大家有機會自己做出獨立思考與判斷,而不是單純的「被媒體餵資訊」。 

下圖是第一篇貼文開頭的幾個重點: 

  • 發布時間是4個月前的2020/9/9日
  • DD代表Due Diligence盡職調查、研究報告
  • 告訴沒能跟上Tesla飆漲列車的網友,市場上有一個更大、更愚蠢的機會
  • 提到了做市商、軋空主角的Citadel美國對沖基金金融服務公司(作空GME的Melvin Capital獲得Citadel的投資才免於破產)
  • 這個比Tesla更大的軋空機會就在大家認為是垃圾股的GME!

WSB論壇的u/Jeffamazon在2020年9月的第一篇「研究報告」貼文摘要

2020年9月初的這篇貼文當時絕大多數網友的回應都是嘲諷,當然也有極少數決定加入的,但2021年2月初的這兩天,WSB版上網友已經認為u/Jeffamazon已經是個傳奇(Legend)了! 

WSB論壇上針對u/Jeffamazon第一則貼文發表後初期網友的回應

那麼,究竟這篇研究報告的論點是什麼呢?懶人包如下: 

  • 當時GME扣除公司高管、長線投資人持股,真正的放空比例已經到了史無前例的112.3%,Tesla被放空的比例也不過30%~40%

  • Apple最大個人股東Ryan Cohen看到了GME的真實價值,2020年9月開始投資近10%成為GME的大股東,除了是長線投資人外,Cohen成功創辦寵物電商Chewy($CHWY),了解特色電商如何跟電商巨無霸Amazon、Walmart等公司競爭

  • Cohen在2020年11月發表了公開信給Gamestop董事會,建議利用遊戲圈的領導品牌知名度,以及5,500萬個既有會員,轉型成為面向遊戲玩家的終極電商

  • 知名電影「大賣空」的真實主角Michael Burry發現90%的GME門市在疫情之前都是具備正向現金流的。此外,扣除負債後手上還有1億美金,所以GME短時間內根本不會破產

  • GME已經在2020年6月引進了兩個專業投資機構進入董事會,著手調整公司營運方向、解鎖公司真實價值

貼文更明白的預告了軋空的過程: 散戶買入買權 -> 造市者的對沖基金買入股票平衡風險 -> 軋空 -> 大量散戶買入追價 -> 造市的對沖基金持續買入股票平衡風險-> 軋空 -> 機構投資人翻轉劇本 -> GME漲到$400之上 -> 賣股退出

驚人的是u/Jeffamazon的預測跟目前的實際情況完全吻合,目前市場上也傳言機構投資人應該也參與其中,而不是只有散戶,剩下的預測就是GME是否會直上超過$400了! 

更出乎意料的是,他還認為GME的軋空不是一次串謀推高股價、高檔出脫後股價急跌的情況(pump and dump),而是股價會維持在高檔的$420。他的論述基礎是GME轉型成電商後,可享有跟Chewy相同的40倍P/S(市值/營收)。

u/Jeffamazon更預言GME就像一年前的Tesla、或者是2017年的Apple(兩者當時都被對沖基金大幅放空,結果後來都打臉空頭大漲)! 



2020年10月12日一個月後,這位大神又貼文GME第二集的研究報告,預告了股價將拋物線上漲,公司也剛跟Microsoft簽訂了多年的利潤共享戰略合作協議,告訴大家GME背後是個實實在在認真的公司,而正在被大幅不合理的放空,要上車的要快

Jeffamazon的第二篇研究報告貼文

2020年12月1日大神貼出了GME研究報告的第三集,副標題還用了復仇者聯盟3:無限之戰(Infinity War) 

第三集一開頭就引用了Tesla老大馬斯克2018年在推特的發文,當時馬斯克宣告了Tesla的世紀大軋空,u/Jeffamazon誇口說GME的走勢會讓當時TSLA的上漲看起來像美國20年公債的走勢,也宣告了目前是GME股價上到月球前的最後一站!

Jeffamazon的第三篇研究報告貼文摘要

最後,2021年1月14日u/Jeffamazon的貼文只有一段引用復仇者聯盟終局之戰的影片,貼文標題是: 

WallStreetBets對上華爾街的終局之戰!

散戶在對抗華爾街對沖基金的終局之戰當中,結果最後是否能如u/Jeffamazon所預測 的股價上到$420,且不會pump and dump,你的看法呢?

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