Recap & Outlook - WK #47

下週觀察重點  (下週財報發佈時程請點我)

圖 1、S&P 500 指數 vs 核心 CPI (通膨指標) 年成長率

Source: Bloomberg

圖 2、S&P 500 指數前一年漲超20%後次年報酬率

Source: LPL Research

圖 3、美國各州新冠疫情確診人數分布 (2021/11/03～2021/11/16)

本週重要回顧

	收盤	本週	YTD
Dow Jones	35,602	-1.4%	+16.3%
S&P 500	4,689	+0.3%	+25.1%
Nasdaq	16,075	+1.2%	+24.6%
10y國債利率	1.55%	-0.7%	+69.2%

圖 4、S&P 500 各行業板塊 2021Q4 淨利潤率預期

圖 5、Elon Musk 售股比例、平均出售價格統計

11/15 週一

• $LCID Lucid Motors 盤前發布財報
• 營收僅為 23.2 萬美元、去年同期為 33.4 萬
• 淨虧損 5.24 億美元、同比大增 225%，去年同期為虧損 1.61 億
• 攤薄後 EPS ($0.43)
• Q3 客戶預定量為 1.3 萬輛，累積訂單金額超過 13 億美元
• 公司 2022 年目標實現生產 2 萬輛的目標，位於 Arizona 的工廠年產能 3.4 萬輛，已啟動增產計畫，預計 2023 年底可達每年 9 萬輛

• $AMC Warner Music 盤前發布季報
• 營收 13.76 億、同比增長 22%，超越預期的 7.083 億
• 淨利潤 0.3 億，低於預期的 0.8 億
• EPS $0.05、低於預期的 $0.15

11/16 週二

• $WMT Walmart 盤前發布優於預期的財報，但毛利率下滑，股價因通膨憂慮而下跌
• 營收 1,405.25 億、同比成長 4.3%，優於預期的 1,356 億
• 淨利潤 31.32 億、同比下滑 39.8%，毛利率下滑 0.42%
• EPS $1.45、去年同期為 $1.8，預期為 $1.4
• 美國同店銷售額成長 9.2%，電商銷售額成長 8%
• Q3 新增 34 個客戶，商業客戶環比成長 46%，美國地區商業成長同比成長 103%
• 公司上調全年 EPS 至 $6.4，原先預期為 $6.2～$6.35

• $HD Home Depot 盤前發佈季報，營收獲利超預期
• 營收 368.2 億美元、同比成長 9.8%，超出市場預期，同店銷售同比成長 5.5%
• 淨利潤 41.29 億、同比成長 20.3%
• EPS $3.92、同比成長 23.3%，超出市場預期
• Home Depot 財報後上漲，市值超越 Walmart

• $SE Sea 盤前發佈季報，公司虧損擴大，遊戲平台成長趨緩
• 營收 26.89 億美元、同比成長 121.8%，優於市場預期的 24.8 億，但低於 Bloomberg 預期的 27.6 億
• 淨虧損 571M、劣於預期的 317.2M，去年同期虧損 425M
• 遊戲平台 Garena 會員同比成長 27%，但相較上季明顯趨緩
• 電商蝦皮 GMV 成交金額同比成長 81%，維持告訴成長
• 電子支付 SeaMoney 交易金額 4.6B、環比成長 12.1%，交易量同比成長 111%，但較上季的成長率下滑
• 公司成長快速，但虧損擴大不符合目前市場偏好趨勢，股價下跌

• $DLB Dolby Labs 盤後發佈季報，營收低於預期
• 營收 2.85 億、低於預期 14.92M
• GAAP EPS $0.42、優於預期的 $0.35
• 公司調高全年營收指引至 13.4億～14億

11/17 週三

• $TGT Target 盤前發布優於預期的季報，但公司因供應鏈影響毛利率下滑、股價下跌
• 營收 25.65 億美元、同比成長 13.3%，優於預期的 24.56 億
• Non GAAP EPS $3.03、優於預期的 $2.83
• 公司預期假期將帶來強勁的銷售，且已經克服供應鏈問題，備有足夠庫存因應 Black Friday 銷售旺季需求

• $LOW Lowe's 盤前發布季報，營收超越預期
• 營收 229 億、同比成長 2.7%，超出預期
• 營業利潤 27.89 億、同比成長 28%，營業利潤率 12.17%，去年同期為 9.75%
• EPS $2.73、優於預期的 $2.35
• 公司表示市場需求持續強勁

• $BIDU Baidu 盤後發布季報營
• 營收 319 億人民幣、同比成長 13%，略優於預期的 318.1 億
• 淨虧損 166 億，去年同期為獲利 137 億
• 公司智能雲同比成長 73%，成為公司主要成長動力

• $NVDA nVidia 盤後發布財報
• 營收 71 億、優於預期的 68.1 億
• EPS $1.17 、優於預期的 $1.1
• 毛利率 67%、優於預期的 66.9%
• 公司預期下季營收 74+/-2% 億、優於預期的 68.6 億
• 公司的 Omniverse Avatar 技術應用廣泛，預期未來五年將帶來可觀的營收

• $CSCO Cisco 盤後發布財報
• 營收 129 億、低於預期的 129.8 億
• EPS $0.82 、優於預期的 $0.8
• 公司預期下季營收成長 4.5%~6.5%、EPS $0.8~$0.82

• $SONO Sonos 盤後發布財報
• 營收 3.59 億、低於預期 0.69M
• Non-GAAP EPS $0.08 、低於預期的 $0.1
• 公司預期全年營收 19.25 億～20 億，毛利率 46%～47%

• $VSCO Victoria Secret 盤後發布財報
• 營收 14.4 億、低於預期的 14.6 億，北美營收成長 21.9%，但國際營收下滑 10.4%
• GAAP EPS $0.81 、優於預期的 $0.8
• 公司預期下季營收 21～21.6 億、低於預期的 22.7 億，EPS $2.35～$2.65、低於預期的 $2.79 億

11/18 週四

• $BABA Alibaba 盤前發布暴雷的季報
• 營收 2006.9 億人民幣、同比成長 29%，但低於預期的 2061.7 億
• 淨利潤 285.24 億、同比下降 39%，低於預期的 332 億
• 攤薄後 EPS $0.25
• 公司調低全年營收增速指引至 20%～23%，原預期為 30%

• $AMAT Applied Materials 盤後發布季報，營收及指引不及預期
• 營收 61.23 億美元、同比成長 31%，低於預期
• EPS $1.89、同比成長 53%
• 公司預期下季營收 59.1～64.1 億，低於市場預期的 64.6 億
• 公司歸咎供應鏈受限並將持續影響業績

• $INTU Intuit 盤後發布季報
• 營收 20.1 億美元、同比成長 51.7%，優於預期的 18.1 億
• EPS $1.53、同比成長 62.77%，優於預期的 $0.99

• $PANW Plo Alto Networks 盤後發布季報
• 營收 12.5 億美元、同比成長 32%
• 調整後 EPS $1.64、優於預期的 $1.57
• 公司調高全年營收預期至 53.5～54 億，原先預期為 52.8～53.3 億

11/19 週五

• $FL Foot Locker 盤前發布季報
• 營收 21.89 億美元、優於預期的 21.1 億
• EPS $1.93、優於預期的 $1.37
• 公司表示已經為即將到來的假期需求做好準備，但供應鏈問題仍將持續

• Crypto 加密貨幣
• 本週五比特幣收在 $56,924.94回測支撐
• 上周六 Square 執行長 Jack Dorsey 在 Twitter 發布去中心化交易所 tbDEX 白皮書，tdDEX 目標在透過去中心化身分、可驗證憑證，解決一般用戶受法幣與加密貨幣間的交換的鴻溝

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下週財報重點 

財報季進入尾聲，下週較知名的科技公司有 Zoom、Analog Devices、HP、Dell、Autodesk，工業領域的 John Deere，零售業的Best Buy、Dollar Tree、A&F、American Eagle Outfitters、Gap、Nordstrom，中概股的小牛電動車、小鵬汽車、拼多多等

• 11/22 週一
• 盤前 小牛電動車
• 盤後 Zoom、Agilent

• 11/23 週二
• 盤前 Best Buy、Dollar Tree、小鵬汽車、Analog Devices
• 盤後 HP、Dell、Autodesk、Gap、Nordstrom

• 11/24 週三
• 盤前 John Deere

• 11/18 週四
• 美股休市一天

• 11/19 週五
• 盤前 拼多多

下週 (11/22～11/26) 主要財報發佈時程

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