美股財經週報 2026/1/25
Market Outlook 2026 WK#5
本週觀察重點
- 本週眾多重要政經事件，週三 FOMC 利率決議，雖然市場已定價不降息，但關注鮑威爾於記者會對後續降息立場、司法調查看法，川普可能在本週提名新任聯準會主席人選，美國政府月底再關門機率飆升，是否對伊朗發動攻擊等均為不確定事件，本週 103 家 S&P 500 公司將發布財報，週三 ASML、Microsoft、Meta 及 Tesla，週四 MasterCard、VISA、Apple、Sandisk 及 Western Digital，此外，眾多重量級軍工、工業公司將發布財報
- 川普週四對記者表示已完成聯準會主席候選人的面試，週末 Polymarket 網站押注 Blackrock 前高管 Rick Rieder 出線機率飆升至 50%，超越排名第二 Kevin Warsh 的 30%、第三 Waller 的 8% 及 Hassett 的 7% (圖 1-1)，Rieder 上週表示勞動力市場是核心問題，聯準會應該將目前的 3.5%～3.75% 降至 3%，降息降對美國大部分地區都非常有幫助
- Bloomberg 報導華爾街機構懷疑上週二股市因格陵蘭問題大跌是否是短暫的，不過散戶則擁抱 TACO 交易，JPMorgan 統計散戶在週二向美國股市投入 40 億美元、創下一年以來第三高金額紀錄，週三再投入 23 億美元 (圖 1-2)，顯示散戶對風險資產仍保持樂觀態度，散戶交易量已佔美股近 1/4，造市商 Citadel 表示散戶資金流已連續七週偏向買入，且過去 38 週中有 37 週均如此，為支撐美股上漲的強大力量
- BofA 統計因川普威脅對歐洲八國課徵關稅的影響，美股一週內流出資金 170 億美元，歐洲股票基金則迎來 6 月以來最強勁的資金流入，日本基金也獲得 10 月以來最大單週資金流入，2026 年國際股市流入 393 億美元、美股僅流入 7.77 億 (圖 1-3)
- Bloomberg 週末報導歐洲是美股最大的買家，持有 10.4 兆美元的美股，其中一半是川普威脅加徵關稅的八國投資人所持有 (圖 1-4)，歐洲持有所有外國人持有美股的 49%，華爾街擔憂歐洲可能撤出美股，長遠來看對美股、債券和美元構成壓力，川普警告任何有組織、大規模的撤資行為都將遭到嚴厲的報復，對歐洲人而言，威脅已經到了難以接受的程度，管理資產 2.3 兆美元的歐洲最大資產管理公司 Amundi SA 首席投資長表示，客戶希望自美國分散外移的投資趨勢有加速跡象，美股 2026 迄今表現遜於多個國際股市 (圖 1-5)
- Bloomberg 報導格陵蘭問題對美元帶來壓力，美元指數週五大跌、來到 6 個月來新低 (圖 1-6)，金價上週飆升 8.5% 距離 5000 美元/盎司只剩下 0.24%，投資人持續去美元資產趨勢，新興市場股票、貴金屬 2026 年表現強勁，1 月投資人向新興市場 ETF EEM 已投入近 60 億美元，創下 ETF 2012 年成立以來最大單月資金流入，EEM 股價創下 18 年來新高 (圖 1-7)，反之 S&P 500 ETF SPY 1 月已流出 134 億美元，投資人正在悄悄減少美國資產配置、分散投資，印度持有美國國債也已經降至 5 年最低紀錄 (圖 1-8)
- 週五日圓對美元匯率大漲 1.75% (圖 1-9)，市場認為日本政府可能在美國的援助下準備干預外匯市場，以阻止日圓繼續下跌，貝森特上週表示已就日本國債拋售事件影響美國國債市場與日本進行溝通，Evercore ISI 經濟學家認為，美國有可能防止日圓過度貶值，間接幫助穩定日本債券市場，以避免影響美國國債市場
- 本週重要經濟數據及事件 (美東時間)
- 週一
- 08:30 11 月耐久財訂單
- 13:00 2 年期國債拍賣
- 週二
- 08:14 ADP 非農每週就業變化
- 10:00 1 月Conference Board 消費者信心指數
- 13:00 5 年期國債拍賣
- 週三
- 14:00 FOMC 利率決議12 月成屋銷售
- 14:30 鮑威爾記者會
- 週四
- 08:30 初領失業救濟金人數、持續請領失業救濟金人數
- 10:00 11 月工廠訂單
- 13:00 7 年期國債拍賣
- 週五
- 08:30 12 月 PPI、核心 PPI
- 09:45 1 月芝加哥 PMI
圖 1-1、Polymarket 押注 Rick Reider 出任聯準會主席機率週末飆升至 50%
圖 1-2、散戶上週二 buy the dip、創下一年以來第三高金額
圖 1-3、2026 年資金大舉流入國際股市
圖 1-4、歐洲是美股最大海外買家、佔比高達 49%
圖 1-5、2026 年迄今美股表現落後許多國際股市
圖 1-6、美元指數上週大跌、創下 6 個月來新低
圖 1-7、新興市場 ETF EEM 創下 18 年來新高
圖 1-8、印度持續拋售美國國債
圖 1-9、日圓對美元匯率週五大漲
美股探路客 PressPlay 國際創投視野｜高成長投資學專案每週共五篇高成長賽道、公司深度研究、市場趨勢、總體經濟分析文，專屬互動社群提供即時市場投資資訊，幫助投資人掌握投資獲利契機，以國際創投視野佈局投資，請點擊下方圖片試閱文章、訂閱！
試閱文章：
本週財報發佈時程
重點觀察財報
- 1/26 週一
- 無
- 1/27 週二
- United Health、Boeing、UPS、GM、RTX、Northrop Grumman、Texas Instrument、Seagate
- 1/28 週三
- ASML、GE Vernova、AT&T、Amphenol、Corning、General Dynamics、Starbucks、Microsoft、Meta、Tesla、Lam Research、ServiceNow、IBM
- 1/29 週四
- MasterCard、Caterpillar、Royal Caribbean、Lockheed Martin、Apple、Sandisk、VISA、Western Digital、SAP、Deckers
- 1/30 週五
- SoFi、American Express、Verizon、Chevron、ExonMobil
美股探路客推薦 風傳媒 x 華爾街日報 VVIP 優惠的中、英、日文版優惠方案，平均每天不到台幣 $11，歡迎使用推薦碼 RAIKKWSJ 訂閱，獨家贈送價值 $499 的一個月 PressPlay【國際創投視野｜高成長投資學】訂閱專案
0 comments