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美股財經週報 2026/9/6

Ticker Tape by TradingView

Market Outlook 2026 WK#37

    本週觀察重點

    • 週一美國勞動節休市，週四將發布 8 月 PPI、週五 CPI，Apple 將在週三發布摺疊 iPhone、iPhone 18 Pro 等新品，貝森特宣布的美債加倍回購計劃週三開始生效，週三、週四美國財政部分別拍賣 390 億的 10 年期、220 億美元的 30 年期國債，市場預期歐洲央行週四將升息一碼，財報部分最值得關注的是週四盤後的 Oracle 及 Adobe
    • 勞動節過後的週二是華爾街暑假後恢復正常上班的第一天，根據 StockTradersAlmanac 統計過去 21 年的歷史數據，Dow Jones、S&P 500、Russell 指數已連續 9 年下跌，Nasdaq 指數則近 9 年除了 2021 年外均下跌，Dow Jones、S&P 500 指數上漲機率均為偏低的 33.3%，Nasdaq、Russell 200 指數則分別為 47.6%、42.9%，週三的上漲機率則較高 (圖 1)
    • 美國柴油價格週五攀升至每加侖 $5.85、創下歷史紀錄 (圖 2)，預期將影響發電、冬季供暖、工業設備、運輸等成本，華爾街預測週四發布的 PPI 均加速攀升，預測週五發布的 8 月 CPI 受能源價格影響月增率自 0.1% 加速至 0.4%、年增率維持在 3.4%，核心 CPI 月增率則維持在 0.2%，年增率自 2.5% 降至 2.4% 創下 2021 年以來最低水平，CME 的 Fed WatchTool 9 月升息機率為 59.4% (圖 3)，事件押注網站 Kalshi 則升息機率為 49% (圖 4)
    • 美銀技術分析師 Ciana 認為 S&P.500 指數上漲動能在轉弱，指數成分股高於 50、200 日均線比例顯著下滑 (圖 5)，RSI、MACD 指標也轉弱，指數正接近上升趨勢線支撐 (圖 6)， 9 及 10 月的季節效應、選舉不確定性、長債利率攀升都讓指數承受壓力，若指數能維持在 7,500 之上則上漲趨勢完好，目標 8,000 點甚至 8,234
    • Bloomberg 報導高盛交易部門數據顯示，上週美股多/空淨槓桿率降至 47.6%、多/空比例略低於 1.6，兩者都位於 1 年來的第 1 個百分位 (圖 7)，整體曝險則位在第 19 百分位，代表投資人增加看空及避險部位的速度快於看漲部位，散戶追漲的動能也消退，接下來的 CPI 數據將是市場的敘事關鍵，不過投資人倉位偏低，若市場開始上漲，基金經理人可能被迫追漲
    • 為報復伊朗以彈道飛彈攻擊兩艘美國軍艦，週末美國襲擊三艘伊朗郵輪、擊沉其中一艘，伊朗報復打擊三艘未經授權通過霍姆茲海峽的郵輪、美國無人機及無人艇，對沖基金看漲布倫特原油部位攀升至 5 月底以來最高水平 (圖 8)，美國原油看漲部位攀升至 6 月以來最高水平，看漲柴油的部位也攀升至 3 月以來最高水平，美國柴油價格上週創下歷史新高，看漲汽油部位則達到去年 12 月以來最高水平
    • Bloomberg 報導債券價格下跌，投資人正在積極避險應對美國國債利率飆升，上週一某基金投入 650 萬美元買進 11 月底 30 年期債券利率攀升至 5.7%，CME 的未平倉合約顯示，市場預期未來幾週 10 年期國債利率將升至 4.85%、5 年期升至 4.6%
    • 本週重要經濟數據及事件 (美東時間)：
      • 週一
        • 美國勞動節休市
      • 週二
        • 11:00 8 月紐約聯儲消費者通膨預期
        • 13:00 3 年期國債拍賣
      • 週三
        • 13:00 10 年期國債拍賣
      • 週四
        • 08:15 歐盟利率決議
        • 08:30 上週初領失業救濟金人數、持續請領失業救濟金人數
        • 08:30 8 月 PPI、核心 PPI
        • 10:00 8 月成屋銷售
        • 13:00 30 年期國債拍賣
      • 週五
        • 08:30 8 月 CPI、核心 CPI
        • 10:00 8 9 月密西根大學消費者信心指數
        • 10:00 8 9 月密西根大學 1 年通膨預期
        • 10:00 8 9 月密西根大學 5 年通膨預期






    圖 1、2005 迄今美股勞動節假期後表現




    圖 2、美國柴油價格上週攀升至歷史最高水平




    圖 3、CME FedWatch Tool 升息機率 (2026/9/5)




    圖 4、事件押注網站 Kalshi 押注 9 月升息機率為 49%







    圖 5、S&P 500 指數及成分股超越 50、200 日均線比例




    圖 6、美銀對 S&P 500 指數的技術分析




    圖 7、高盛交易室統計美股多/空淨槓桿、多/空比




    圖 8、對沖基金看漲布倫特原油部位攀升至 5 月底水平







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    本週財報發佈時程 


    重點觀察財報

    • 9/7 週一
      • 無
    • 9/8 週二
      • 無
    • 9/9 週三
      • Chewy、AeroVironment
    • 9/10 週四
      • Macy's、Oracle、Adobe
    • 9/11 週五
      • Kroger

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