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2021/08/29 美股財經週報
美股探路客美股財經週報

Recap & Outlook - WK #35

下週觀察重點、財報時程請點我

美國非農就業數據 2020.01～2020.07


本週重要回顧

收盤 本週 YTD
Dow Jones 35,456 1.0% 15.8%
S&P 500 4,509 1.5% 20.1%
Nasdaq 15,130 2.8% 17.4%
10y國債利率 1.31% 0.0% 0.4%

  • 週一 FDA授予 Pfizer-BNT疫苗完整授權，疫苗股Pfizer、BNT、Moderna大漲回應
  • 週三 白宮舉辦網路安全會議，與Apple、Microsoft、Google等企業高層會面，促使加強網路安全，對應日益嚴重的網路威脅
  • 週五 美聯儲主席鮑威爾上午10點在傑克森洞會議 (Jackson Hole Economic Symposium) 發表演說，釋出對美國經濟復甦正面看法，認為目前偏高的通膨率主要來自耐久財且為暫時性，就業率持續提升但還需要再成長，預計最快年底開始縮減QE，升息則為時尚早
  • 週五美股在鮑威爾演說後，三大指數大漲，收盤納指 +1.23%、標普 +0.88%、道指 +0.69%
  • 比特幣本週橫盤整理，週五收在$48,552.56，較上週五下跌1.7%

鮑威爾傑克森洞演說 就業資料

 美國就業提升中但還需再成長，Source: 美聯儲主席鮑威爾Jackson Hole演說資料




08/23 週一

  • $JD 京東盤前發布財報，營收、獲利、季度新增用戶超預期
    • 營收2,538億人民幣、同比增長 26.2%，優於預期2484.7億
    • Non-GAAP淨利潤 46億，同比下降 22%，市場預期 35.2億
    • Q2年活躍用戶數 5.32億，同比增長 27.4%，單季新增 3200萬
    • 公司解釋淨利潤下滑是因擴大員工薪酬、技術研發跟持續投入基礎設施

08/24 週二

  • $PDD 拼多多 盤前發布季報，營收、月活不及預期，但獲利大幅提升
    • 營收 230.5億人民幣、同比增長89%，月活用戶 7.385億，但兩者都不及預期
    • 淨利潤人民幣 24.146億、去年同期虧損 8.993億
    • 年度活躍買家 8.499億超過阿里巴巴的 8.28億
  • $JWN Nordstrom 盤後發布季報，營收、淨利都高於市場預期，但營收仍較 2019年同期低，股價隔日大跌 17.64%
    • 單季營收 36.6億美元、同比成長 96.4%，但仍較 2019年同期下滑 5%
    • 線上營收同比成長 30%，較 2019年同期成長 24%
    • EPS $0.49，超越市場預期的$0.27

    08/25 週三

    • $CRM Salesforce 盤後公布季報，營收、EPS均超預期
      • 營收 63.4億美元、同比成長 23%
      • 淨利潤 5.35億美元，較去年同期 26.25億大幅下降 80%
      • Adjusted EPS $1.84、去年同期 $1.44
      • 預期第三季營收 67.8～67.9億，EPS $0.91～$0.92，高於市場預期$0.83
    • $SNOW Snowflake 盤後發布季報，營收、獲利超預期
      • 營收 2.722億美元、優於市場預期的 2.565億
      • EPS ($0.04)、優於預期的 ($0.15)
      • 公司全年營收預期 10.6～10.7億美元，優於市場預期的 10.4億



        08/26 週四

        • $XPEV Xpeng 小鵬汽車 盤前公布財報，營收獲利都超預期、下季指引也優於先前預期
          • 營收 37.61億人民幣、同比增長536.7%
          • 毛利率 11.9%、去年同期 (2.7%)
          • 淨虧損 19.81億、同比減少 4.59%，EPS ($1.23) 
          • 第二季交付量 17,398輛，去年同期 3,228輛
        • $PTON Peloton 盤後公布財報，虧損擴大、業績展望不及預期
          • 營收 9.37億美元、同比增長 54%，高於市場預期 9.22億
          • 淨利潤卻虧損 3.13億，去年同期為獲利 8,910萬
          • 受到供應鏈緊張、客戶抱怨交貨期過長
          • 下季預期營收 8億，遠低於市場預期的 10億
        • $MRVL IC設計大廠Marvell 盤後發布季報，營收獲利高於預期
          • 營收 10.76億、略高於FactSet的 10.7億，去年同期為 8.32億
          • EPS $0.34、高於FactSet的 $0.31
          • 第三季預期營收 11.45億+/-3%、市場預期 11.5億，EPS $0.35～$0.41、預期為 $0.37
        • $GPS Gap 盤後發布季報，營收獲利大超市場預期
          • 營收 42億美元、同比增長 29%，超越預期的 41.2億，且優於 2019年同期 5%
          • Adjusted EPS $0.7、大超預期的 $0.43
          • 公司提高全年營收、獲利目標
        • $HPQ HP 盤後發布季報，營收不如預期、營收受限於缺料
          • 營收 153億美元、同比增長 7%，低於市場預期的 159億
          • 淨利潤 11億美元、同比增長 51%
          • 公司受制於零組件短缺，無法實現更大幅度成長
          • 第三季預期營收低於預期，但獲利將高於預期，公司調高電腦價格利潤率將上漲
        • $DELL DELL 盤後發布季報，營收成長但獲利下滑，營收成長仍受限缺料
          • 營收 261.22億美元、同比增長 15%，優於市場預期的267.9億
          • 淨利潤 8.8億美元、去年同期為 10.99億
          • EPS $1.05、低於去年同期$1.37
          • 大摩認為獲利能力強於 HP，上調目標價

        08/27 週五

        • BNPL公司 Affirm 宣佈正與 Amazon 合作測試在其線上購物平台推出 BNPL (先買後付) 服務，Affirm股價盤後暴漲 35%
        • Crypto 
          • 比特幣橫盤整理，較上週五收盤下跌 1.7%，收在$48,552.56
          • 華爾街日報報導，薩爾瓦多 9/7 將比特幣定為正式法幣，後續發展值得觀察
        • Jackson Hole會議 美聯儲主席鮑威爾上午 10點在會議中發表演說
          • 鮑威爾清楚傳達美國經濟復甦好轉中，縮減QE不等於升息，美股盤中受到激勵大漲
          • 經濟好轉，就業率提升將帶來薪資增長，對經濟則產生正面助益
          • 升息需要滿足：1）美國就業達高點； 2）長期通膨維持在 2%附近，目前就業率仍需要時間
          • 高通膨率是暫時的，主要由耐久財、特別是二手車價格造成，但耐久財長期通膨率偏低，因此跟過去經驗類似，會持續觀察但不認為通膨值得特別擔憂
          • 美國耐久財 Durable Goods、服務 Services通膨率走勢：
            美國耐久財長期通膨率偏低，短期上升無需過度擔憂，Source: 美聯儲主席鮑威爾Jackson Hole演說資料

          • 美聯儲預計最快年底前開始減少購債、縮減 QE
          • 美聯儲關注重點為失業率、長期通膨，前者關乎經濟現狀、後者則目標為 2%以確保經濟穩定成長








        下週財報重點 

        重要公司財報發佈時程

        • 08/30 週一
          • 盤前 理想汽車 $LI
          • 盤後 Zoom $ZM
        • 08/31 週二
          • 盤後 Crowdstrike
        • 09/01 週三
          • 盤後 Chewy、C3.ai、okta
        • 09/02 週四
          • 盤後 DocuSign、Broadcom

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