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Photo by Tessa Rampersad on Unsplash
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Recap & Outlook - WK #50
下週觀察重點 (下週財報發佈時程請點我)
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下週市場最關注的的是週二、週三 (12/14～12/15) 的美聯儲 FOMC
貨幣政策會議結論，鮑威爾 11 月底在參議院金融委員會發言明顯轉鷹，高盛預測美聯儲將加速縮減
QE，每月減少購債自 150 億美元增加至 300 億，2022 年升息 3
次，以應對通貨膨脹的壓力 (圖 1)
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Nasdaq 指數上周五收盤只有約 1/3 的成分股價位高於 200 天移動平均線，2021 年此比例一路下滑，顯示科技成長股估值調整的壓力未減 (圖 2)
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Nasdaq 指數今年漲幅超過 5 成的貢獻來自 5
家公司：Microsoft、Alphabet、Apple、 Nvidia、Tesla，市場 risk off
避險情緒濃厚，科技股偏好大型、優質標的 (圖 3)
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上週 Wedbush 分析師 Daniel Ives 在 Twitter 發文，看好 2022 年 Nasdaq
指數上看 19,000 點，再上漲 20%，但預期將會劇烈震盪 "massive volatility
and white knuckle periods" (圖 4)
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Nasdaq 交易所宣佈
Nasdaq 100 成分股年度調整，12/20 開始新增六家公司包含 Airbnb
($ABNB)、Fortinet ($FTNT)、Palo Alto Networks ($PANW)、Lucid
($LCID)、Zscaler ($ZS)、Datalog (DDOG)，被移出名單的則有
$CDW、$FOX、$CERN、$CHKP、$TCOM、$INCY
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疫苗對 Omicron 病毒的保護力數據逐漸出爐，BBC 報導英國初步研究顯示 3 劑 Pfizer-BNT、AZ 疫苗將可提升保護力至 75%
之上，且歐洲疫情出現緩和趨勢 (圖 5)，預期 Omicron 對美股影響逐漸消退
- 重要經濟數據
- 週二 08:30 勞工部發布 11 月 PPI 生產者物價指數
- 週三 08:30 商務部經濟分析局發布 11 月 Retail Sales 零售銷售數據
- 週三 14:30 為期兩天的美聯儲 FOMC 會議結束，鮑威爾會後記者會
- 週四 08:30 上週初領失業金人數
圖 1、高盛對 Fed 加速縮減 QE、升息預測
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Source: Goldman Sachs Research
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圖 2、Nasdaq-100 指數 vs 成分股價位低於 200DMA 比例
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Source: Crescat Capital
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圖 3、五家公司貢獻 Nasdaq 今年獲利超過 5 成
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Source: BofA Research
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圖 4、Wedbush 分析師 Daniel Ives 對 Nasdaq 指數 2022 年的預測
圖 5、歐洲新冠疫情出現緩和情況
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Source: Deutsche Bank
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本週重要回顧
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收盤 |
本週 |
YTD |
| Dow Jones |
35,971 |
+4.0% |
+17.5% |
| S&P 500 |
4,712 |
+3.8% |
+25.5% |
| Nasdaq |
15,631 |
+3.6% |
+21.3% |
| 10y國債利率 |
1.487% |
+10.15% |
+62.3% |
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上周三大指數五個交易日四天上漲，Dow Jones 上漲最多達 4%，S&P 500
週五震盪後尾盤一路走高收在 4712 點、再創歷史新高，Nasdaq
反而上漲最少，指數處在年度高位， risk off
避險情緒下，市場偏好大型、獲利優質的公司，科技成長股週五走勢依然不理想
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S&P 500 指數今年已經創新高 67 次，僅次於史上最佳 1995 年的 77 次 (圖
6)，今年剩下15 個交易日，但週五各板塊漲幅差異大 (圖 7)
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BBC 週六報導英國的實驗發現 3 劑 BNT、AZ 疫苗，能提供對 Omicron 病毒達 75%
的保護力，Moderna 跟 J&J 的疫苗則數據尚不足，但預期有類似效果
- 上周重要財經數據
- 優於預期
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10 月 JOLT 報告，新增工作 11.03M、優於預期的 10.5M；離職率下降到
2.8%
- 上周初領失業救濟金人數 184k vs 220k 預期
- 12 月密西根大學消費者信心指數 70.4 vs 68.0 預期
- 符合預期
- 11 月 CPI YoY 6.8% vs 6.8% 預期
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週五
勞工部發布 11 月 CPI 消費者物價指數 (圖 8)
- CPI YoY 6.8%，符合市場預期，但創下 39 年來最高增速 (圖 9)
- 核心 CPI YoY 4.9%，符合市場預期
- 能源占比 30%、汽車 20%、住房 18%、食物 13%
- 比特幣本週橫盤整理測試 $46,600 支撐，週五收在 $47,142.42
圖 6、S&P 500 歷年創下歷史新高次數
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Source: LPL Research
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圖 7、2021/12/10 週五收盤 S&P 500 指數各板塊上漲幅度
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Source: Charles Schwab
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圖 8、美國 CPI 消費者指數 YoY% 趨勢、類別占比
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Source: BLS 美國勞工部統計局
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圖 9、美國 CPI 消費者物價指數 YoY% 長期走勢
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Source: tradingeconomics.com
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12/06 週一
- $GTLB Gitlab 盤後發布財報
- 營收 6680 萬美元、YoY 58%，優於預期的 5924 萬
- Non-GAAP EPS ($0.34)、優於預期的 ($0.48)
- 預期全年營收 2.44~2.45 億、EPS ($1.43)~($1.45)
12/07 週二
- $S SentinelOne 盤後發布財報
- 營收 5602 萬、同比成長 128%，優於預期的 4957 萬
- EPS ($0.26)、不如預期的 ($0.18)
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公司預期下季營收 6000～6100 萬、Non-GAAP 毛利率 62%～63%
12/08 週三
- $GME Gamestop 盤後發布季報，營收成長虧損擴大
- 營收 12.97 億美元、同比成長 30%，優於市場預期的 11.9 億
- 虧損擴大 EPS ($1.39)、去年同期為 ($0.29)
- $PATH UiPath 盤後發布季報，營收成長虧損擴大
- 營收 2.208 億美元、YoY +50%，優於預期的 2.083 億
- 淨虧損 1.228 億，去年同期為 7080 萬
- EPS ($0.23)，但調整後損益平衡
- 公司預期下季營收 2.81～2.83 億，預期為 2.811 億
- $UDMY Udemy 盤後發布季報
- 營收 1.296 億美元、優於預期的 1.259 萬
- Non-GAAP EPS ($0.04)、符合預期
- 公司預期下季營收 1.3~1.34 億，優於預期的 1.2975 億
12/09 週四
- $CHWY Chewy 盤後發布季報
- 營收 22.1 億美元、YoY +24.2%，與預期相當
- EPS ($0.08)、低於預期的 ($0.04)
- 公司調高下季營收 24～24.4 億，預期則為 24.4 億
- $COST Costco 盤後發布季報，營收、獲利均超越預期
- 營收 503.63 億美元、優於預期的 495.5 億
- EPS $2.98、去年同期為 $2.62，優於預期的 $2.57
- $AVGO Broadcom 盤後發布全年財報
- Q4 營收 74.07 億、優於預期的 $73.6 億，YoY 15%
- Non-GAAP EPS $7.81、優於預期的 $7.74，去年同期為 $6.35
- 公司預期下季營收 76 億、YoY +14%
- $ASAN Oracle 盤後發布季報
- 營收 103.6 億美元、優於預期的 102.1 億
- Non-GAAP EPS $1.21、優於預期的 $1.11
12/10 週五
- Crypto 加密貨幣
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比特幣本周橫盤整理測試 $46,600 支撐，週五收在 $47,142.42
下週財報重點
下週發布財報較知名的公司有 Skillsoft、Trip.com、Adobe、Accenture、Jabil、Fedex，以及眾所矚目的 Rivian，Cisco 則週一舉辦股東年會
- 12/16 週四
- 盤前 Adobe、Accenture、Jabil
- 盤後 Fedex、Rivian (未在圖上)
下週 (12/13～12/17) 主要財報發佈時程
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